أثر رأس المال الفكري على قيمة المصارف التجارية بالمملكة العربية السعودية: دراسة تطبيقية باستخدام معادلــة Tobin’s Q

Abstract

الغرض من هذه الدراسة هو قياس أثر رأس المال الفكري على قيمة المصارف التجارية السعودية، وذلك باستخدام منهجية القيمة المضافة لرأس المال الفكري (IC) وقيمة المصارف مقاساً بنسبة توبين كيو (Tobin’s Q)، وباستعمال نماذج تحليل الإنحدار الخطي المتعدد على بيانات السلاسل الزمنية المقطعية (panel data) تم الحصول عليها من 10 مصارف تجارية مدرجة في السوق المالي السعودي (تداول)، للفترة الزمنية الممتدة من سنة 2011 إلى سنة 2020، وعن طريق تطبيق مقدر (FGLS) Feasibl Generalized Least Squaresالقياسي، أظهرت النتائج بشكل عام أنه يمكن لكل من المتغيرات المستقلة المستخدمة في هذه الدراسة أن تسهم في تحقيق رفع قيمة المصارف التجارية بالمملكة العربية السعودية، وتعتبر عوامل محددة بشكل كبير وهي مؤشرات مهمة للتنبؤ بالقيمة المصرفية، وعلى وجه التحديد تظهر النتائج أن مستوى القيمة المضافة لرأس المال الفكري (IC) لها أثر إيجابي ومعنوي على قيمة المصارف التجارية السعودية المقاسة بنسبة (Tobin’s Q)، مما يعني أن قيمة المصارف التجارية تتأثر وبشكل إيجابي برأس المال الفكري، بالتالي توصي الدراسة بالعمل على تطوير رأس المال الفكري والاستثمار فيه نظرا لأهميته وأثره الايجابي على قيمة المصرف.